От друга страна, финансовите играчи на пазара бързо ще се възползват от възможностите за арбитраж, ако цените на фючърсите са по-ниски от тези на спот пазара – тренд, известен като бекуърдейшън (backwardation). (vertisfinance.com)

На финансовите пазари термините контанго (contango) и бекуърдейшън (backwardation) се използват, за да опишат срочната структура на пазара. Контанго е обичайното състояние на пазарите, при което цената на стоката е толкова по-висока, колкото по-дългосрочен фючърсен договор се купува. Общото правило е, че нивото на повишаване на цената се определя от спот цената на актива за деня плюс евентуални разходи за складиране плюс времевата стойност на парите. Тъй като въглеродните емисии не се търгуват физически, а чрез сертификати, които лесно могат да бъдат складирани, времевата структура на въглеродния пазар се определя от стойността на парите във времето. Бекуърдейшън е диаметрално противоположно на контанго състояние на пазара - цената на фючърсите намалява във времето. В случай на backwardation се създава възможност за арбитраж и реализиране на печалба от продажба на активи на спот пазара при купуването им на пазара на фючърси. Подобна пазарна ситуация се създава, когато играчите, които могат да продадат стоката на спот пазара, са относително малко на брой. (dnevnik.bg)

Всъщност подготовката и провеждането на фючърсната сделка означава добро познаване на движението на базата. Счита се за нормално, когато котировката на стоката с доставка след три месеца превишава цената за доставка на налична стока - при спот сделките. Базата в случая само определя разликата в цените. Пазарът е нормален и е в състояние контанго. Обратно, цената може да е по-висока от фючърсната цена. Тогава пазарът е в ситуация “бекуърдейшън” (BACKWARDATION). Обикновено при тази ситуация на борсовия пазар търсенето е по-голямо от предлагането. (helpos.com)